【打新必读】魅视科技估值分析，分布式视听产品及解决方案

来源：雪球App，作者： 打新必读，（https://xueqiu.com/1896346964/226470547）

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

预测表格说明：黄色为打新君预测的开板价格和天数，绿色为低风险区间，红色为高风险区间。在过去的几年里，根据统计数据正确率在72-78%区间，统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间。$魅视科技(SZ001229)$ 

魅视科技（001229）：公司是国内领先的分布式视听产品及解决方案提供商，致力于不断提升图像 应用技术和视音频联结能力，为视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和 调度呈现等提供软硬件相结合的专用视听产品。公司产品广泛应用于指挥中心、 调度控制中心、会议室集群、监控中心、会商中心等业务场景，在应急管理、智 慧城市、公安指挥、电力能源、轨道交通、司法监狱、气象三防等领域广泛使用。 

公司早期以矩阵拼接产品和中央控制系统进入专业视听领域，多年来，公司 积极顺应专业视听行业网络化、可视化、高清化的发展趋势，坚持自主创新，建 立了以 ASE 计算机屏幕编码技术为主的核心技术体系，形成了以分布式系统为 主、矩阵拼接产品为辅、中控系统等产品配套的产品结构。

公司主营业务

（来源：公司公告）

主要竞争对手：

1、北京淳中科技股份有限公司（股票代码：603516.SH）
北京淳中科技股份有限公司（以下简称“淳中科技”）成立于 2011 年，注册 地为北京市海淀区，是专业音视频控制设备及解决方案提供商，为政府、军队、 公安、交通、金融、能源、大型企业等社会各类客户提供音视频解决方案，产品 主要包括拼接处理类产品、坐席协作类产品、矩阵切换类产品、边缘融合类产品、 中央控制类产品、音频会议类产品、信号传输类产品、接口配件类产品以及管理 平台类产品等。

2、武汉兴图新科电子股份有限公司（股票代码：688081.SH）
武汉兴图新科电子股份有限公司（以下简称“兴图新科”）成立于 2004 年， 注册地为武汉市东湖新技术开发区，是一家基于网络通信的军队专用视频指挥控 制系统提供商，专注于音视频领域的技术创新和产品创新，主要产品包括视频指挥控制系统、视频预警控制系统，重点应用于国防军队，并延伸至监狱、油田等 行业。 

3、苏州科达科技股份有限公司（股票代码：603660.SH） 

苏州科达科技股份有限公司（以下简称“苏州科达”）成立于 2004 年，注册 地为苏州市虎丘区，主要从事视频会议系统、视频监控系统和融合通信系统的软 硬件开发、设备制造、产品销售及技术服务，致力于提供视频会议、视频监控以 及丰富的行业解决方案。公司的主要产品及业务为智慧城市、视频政务云、雪亮 工程、可视指挥中心、智能视频会议、智慧教育。

4、上海寰视网络科技有限公司 

上海寰视网络科技有限公司成立于 2010 年，注册地为上海市青浦区，是智 慧视听解决方案服务商，专业提供企业级视听信息全域互联与协作解决方案，产 品涉及可视化云平台、分布式多媒体系统、分布式云拼接显示屏、云坐席协作系 统、云视频会议系统等。

募集资金用途      

（数据来源：公司公告）

财务分析：公司近四年主营业务综合毛利率分别为 ：43.4%、49%和、50.8%和46.3%。

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

公司预计 2022 年 1-6 月营业收入及净利润情况如下：

公司预计 2021 年上半年营业收入同比增长-10.00%～5.00%，收入增长率下 降主要是产品市场销售受到新冠疫情的影响。2021 年上半年，新冠疫情在上海、 江苏、广东、北京、吉林等地复发，部分地区疫情持续时间较长，影响当地各个 经济部门不能短时间复工复产，因此公安、武警、军队、应急管理、司法、安防 等终端用户的多媒体信息项目建设实施延后，对公司营业收入造成一定的不利影 响。尤其是上海、江苏、广东、北京等地属于公司重点销售区域，该区域停工停 产以及终端项目建设延迟对公司销售收入影响较大。截至本招股说明书签署日， 上海、北京等地的疫情后续发展仍具有较大的不确定性。

结论：预计每签获利1.4万，建议申购，后期建议谨慎关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。