传华为再度砍单！供应链厂商更难了

由于新型冠状病毒疫情冲击供应链生产与终端买气，近日业内传出华为启动了第二波智能手机砍单，并且由年初的4G机种延伸至5G手机，以去化高达四、五千万支的库存，台积电、大立光、稳懋等供应链都将受波及。

今年2月初，IDC发布了2019年四季度及全年的全球智能手机市场报告，报告当中就有提及，华为在2019年第三季度积压库存，导致该公司的出货量在第四季度出现了预期中的下滑。

值得注意的是，在今年1月初，业内就传出消息称，由于无法使用谷歌GMS服务，使得华为手机在海外出货下滑，再加上库存积压的影响，华为在去年年底就已经在上游和下游都全面削减了订单。随后有消息称，2020年第一季度华为海思半导体在台积电的智能手机AP晶圆产量减少了10%~15%，同时2020年全年，海思半导体在台积电的7nm和5nm的晶圆产能削减了20%。不过，随后有消息称是台积电主动削减了华为的订单。

而由于1月下旬爆发的新冠疫情的影响，今年一季度整个手机市场可谓是非常的惨淡。天风证券分析师郭明錤此前就表示，2020年春节期间中国市场手机出货衰退约50–60%，导致目前约有5000–6000万部的高水位库存。预计中国手机2020年出货将衰退15%至3.1–3.3亿部 。

郭明錤表示，去化库存为目前中国安卓品牌当务之急，所以各品牌将展开积极促销，而若一切顺利，库存水位可能于2020年第二季度或第三季度降至正常水平，但在库存去化过程将不利中国品牌新机出货与相关产业链。

显然，对于当下的国产手机品牌厂商来说，一方面要努力消化库存，另一方面消化库存的动作又可能会影响新机的销售。此外，目前国内的新冠疫情虽然得到了控制，但是何时能够结束还不好说，国内二季度的手机市场依然还是会受到疫情的影响。更为严重的是，目前海外多国新冠疫情开始爆发，这也势必会影响3月乃至二季度海外手机市场。

华为作为国内第一、全球第二大智能手机厂商，在此背景之下，业内再度传出华为再次砍单的消息，也不足为奇怪。

不过，市场担心，第二季原本就是手机业淡季，要靠华为等非苹大厂撑场，若华为再砍单，相关供应链第二季淡季恐怕只会更淡。

市场对智能机后市发展疑虑除了来自华为之外，也有来自苹果的。苹果日前已宣布本季无法达成先前释出的营收预期区间；关键零组件厂近期也接连下修财测，尤以射频组件供货商为最。

继Qorvo本月4日宣布下调本季展望后，另一射频组件大厂Skyworks于5日跟进调降本季财测，最新预估单季营收将在7.6亿至7.7亿美元，低于先前预期的8亿至8.2亿美元，并下修调整后每股获利中间值至1.34美元，较先前预估的1.46美元减少近一成。

随着品牌厂与关键零组件供货商陆续传出下修财务预测，更引发市场对手机销售疑虑。上游镜头模组供应商大立光3月5日坦言：“目前市场变化大，客户是否修正订单，仍要观察。”隐约透露华为等客户订单变量仍大。

而在上个月，有分析称，大立光2月的营收可能下降15-20%，同时7P镜头出货动能不强，也拉低了7P镜头的利润，其今年第一季度的订单要下滑20%-25%。

此外，全球最大砷化镓晶圆代工服务公司稳懋半导体近日也表示，本季淡季营运难逃衰退，第二季状况目前仍无法评估。

美系外资最新报告披露，华为在疫情疫情及无法使用谷歌GMS服务的双重影响下，开始修正智能手机库存，今年初主要砍单4G手机，这次则是调降5G手机。

华为相关供应链中，最受瞩目的当属台积电。台积电向来不评论个别客户接单，因此昨天表示不做任何评论。

台积是华为手机搭载的海思芯片主力代工厂，美系外资指出，以华为智慧手机通路库存约4000万至5000万支推算，华为砍单将影响台积电单季约2万片晶圆，相当今年第2季台积电7nm产能的20%；考虑联发科5G系统单芯片、还有华为供应链的其他厂商也可能连带砍单，预估整体将影响台积电第2季营收约5%。

美系外资认为，华为砍单对台积电影响有限，加上基地台及网通设备持续增加，还有医疗应用、游戏显示芯片及苹果订单需求持续畅旺，看好台积电中长期成长趋势。

美系外资强调，先前预估台积电第2季营收将季减3.9%，目前并未调整先前预测，目标价仍维持368元新台币。

业界人士说，年初即传出台积主动调整海思订单，台积电7nm订单本来就塞爆，因此影响不大。

编辑：芯智讯-浪客剑 部分内容来源：经济日报