基金投顾业务

多数投资者可能对管理型投顾感到陌生，基金投顾是什么？基金投顾的意义在哪里？海外又有什么相应的经验可以借鉴？今天我们就详细谈谈基金投顾的发展介绍。

一、基金投顾是什么

2019年10月25日，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，我国公募基金投资顾问业务试点正式落地。多家获得试点资质的平台开始了业务的探索。

按照定义，基金投顾是指接受客户委托，按照合同约定向客户提供证券投资基金以及中国证监会认可的其他投资产品的投资建议，辅助客户作出投资决策或者按规定代理客户办理交易申请的经营性活动。简而言之，就是投资者把钱委托给基金投顾管理人，管理人代客户进行决策和买卖。

普通投资顾问是给客户提供买卖建议，收取建议的费用。而基金投顾是全权委托下的买卖全流程服务。

二、基金投顾在美国的发展

美国的投资顾问服务从1930年代开始萌芽，经过90余年的发展，截止2019年底，美国注册的投资顾问共有12993名，共管理了83.7万亿美元的资产。从管理模式上看，全权委托模式下管理的规模占到了总规模的91.4%，是美国投顾市场的主流业务模式。

美国的投顾模式发展已经很成熟，有77%的家庭通过投资顾问投资基金。从收费模式来看，按管理规模的一定比例计提费用是最常见的模式，截止2019年收费标准降低到了0.6-1.2%。其次，还有固定收费和业绩报酬计提2种常见收费模式。

从美国的投顾发展历程来看，用户对基金投顾的接受需要过程，但发展潜力是巨大的。我们的试点才刚刚开始，未来会有漫长的发展过程，但有了海外的经验，也可以让我们避免不少的坑。

三、基金投顾的意义

1、全委托管理和调仓——节约时间成本

对于大多数投资者来说，工作家庭事务很多，几乎没有时间去学习投资理财知识，跟踪市场，但又有投资理财的需要。简单理解就是有钱没闲想赚钱。

2、一体化服务——解决不会买不会卖的问题

不会买不会卖是投资者的主要问题。基金投顾通过一体化的服务解决了买什么、什么时候卖的问题，而且买卖策略是透明的，受监管的。

3、投后服务——高频且持续的陪伴

正常的基金仅要求披露季报和年报，甚至都是模板式的，频率低且有用东西不多，而基金投顾会针对实时信息提供解读分析。通过陪伴增长持有时间。

总结下来，目的就一个，就是希望用户赚钱，赚自己风险承受范围内的钱。

四、蛋卷基金上的投顾有哪些

蛋卷目前上线3款投顾产品，都属于积极增值-主动优选类，都属于全市场选基，详细策略及区分如下

1、易方达权益优选：采用动态投资组合优化模型，精选消费、医药、科技、高端制造等长期业绩优异的赛道，同时配置金融等顺周期板块控制组合波动率。

2、南方股基精选成长：通过量化模型和定性调研对基金公司、基金经理、投资风格、风险水平、历史业绩等多个维度进行分析，精选成长风格主动管理基金，适度择时以求实现长期超额收益。

3、中欧基金：通过核心+卫星策略，优选长期业绩优秀的明星基金经理，结合宏观对各风格仓位进行动态调整。中欧股票全明星大家应该相对比较熟悉，超级股票全明星就是把选基范围从中欧自己家扩展到了全市场。

总结下来，易方达注重大小盘、价值成长的风格均衡，南方偏向于成长风格，中欧相对均衡关注的是基金经理。

基金投顾也并不是适合所有人，对于热爱研究的人来说，倾向于自己投资省下投顾费。但对于没有时间学习研究的人来说，基金投顾是一个不错的选择。

五、券商基金投顾

据券商中国记者梳理，随着国金证券及光大证券的基金投顾业务正式上线，截至目前，两批共计29家获得基金投顾试点资格的券商中，正式对外展业的券商已扩容至19家。

其中，首批的国联证券、银河证券、国泰君安、中金财富、华泰证券、中信建投、申万宏源等7家券商均已对外展业。第二批获批券商中，展业的券商已经扩容至12家，包括中信证券、招商证券、国信证券、东方证券、兴业证券、财通证券、中泰证券、南京证券、华宝证券、山西证券、国金证券、光大证券。