【CVA估值训练营】财务建模指南——第一讲

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写在前面：本讲内容包含财务模型简介和建模12项最佳操作两部分。由于是第一讲，总体上难度不大，是对建模前习惯养成的建议，最后附上相关书籍推荐。

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财务模型简介

1. 注意事项

使用双显示器、使用键盘快捷键、鼠标放在键盘中间（本质是模仿笔记本电脑触屏）

2. 模型简介

• 利润表预测

• 资产负债表预测

• 现金流量表预测

• 报表调平

财务模型对规模较小的初创公司、家族企业或是大型公司都是适用的。

3. 财务预测模型——是估计而不是预言

• 财务模型仅仅是一种工具，即在给定关于 「公司未来业绩的假设前提下」，估计公司未来的表现，所以建模时假设很关键
• 财务模型的输出结果并不能决定未来的走势，其结果有利于我们做决策时的一个参考，让我们知道为了达成一个或更多的业绩目标，需要做什么。

4. 单次特定模型和模板模型

模板模型有助于团队共同使用，同时极大提高估值效率。

5. 模型开发人员

• 财务专家
• 虚拟架构师
• 精通电子表格

12项最佳操作

• 要有清晰的思路，明确创建模型的目的

先想好再实操

• 保持简单（但也不能过于简单）
• 设置一个具有逻辑性的计算顺序

采用IPO方式搭建模型，第一张工作表为输入项数据，中间工作表为处理操作，最后一张工作表为结果输出表。

• 输入项数据、计算和输出结果需要分区域列示
• 每个数据点仅对应一个输入项
• 使用模块法创建模型
• 前后保持一致模型
• 将电子表格中的所有单元格都设置为可见
• 应在模型中为使用者设置相关指引

数据验证、信息进行格式化操作（单元格大小、字体、字号等）、设置纠错机制

• 充分利用Excel自带功能
• 记录开发过程

记录操作步骤，便于自己和他人复现

• 随时保存文件

有重大修改时，保存文件应该设置不同的文件名（「日期+版本号」），并在文档中做好相关记录。

推荐参考教材

• 财务建模
• 财务模型与估值
• 财务模型

思考与总结

总的来说，本讲主要是对我们建模前养成良好操作习惯的介绍，本质上还是对Excel正确使用及熟练度。这里推荐b占某位up主excel教学，up主讲解很细心！

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